Destacados economistas extranjeros y chilenos, junto con parlamentarios y público en general se reunieron este 9 de marzo en el Congreso Nacional en Santiago para debatir sobre el contexto financiero mundial y nacional a propósito de la crisis financiera global. La actividad fue organizada por el Congreso de Chile en una iniciativa conjunta entre el Senado y la Cámara de Diputados.
La primera ponencia correspondió a la profesora y directora ejecutiva de la Iniciativa para el Diálogo Político de la Universidad de Columbia (EEUU), Stephany Griffith-Jones, abordando la “Reforma al sistema financiero internacional".
Luego fue el turno del economista, master y candidato a doctor en Economía de la Universidad de Maryland (EEUU), Luis Eduardo Escobar, quien hablo sobre "Chile: políticas contra cíclicas para la crisis".
En cuanto al tema del "Impacto de la crisis financiera mundial sobre el ejercicio de los derechos económicos y sociales", intervino el abogado, doctor de la Universidad de Yale (EEUU), Carlos Fortín, seguido del ingeniero comercial, master en Economía de la Universidad de Chicago (EEUU), Juan Andrés Fontaine, con la ponencia de "Chile en tiempos de crisis: cómo enfrentar el temporal".
Posteriormente a las exposiciones hubo un espacio para que los parlamentarios diputados Carlos Montes PS, Eugenio Tuma PPD y Julio Dittborn UDI, y los senadores José García-Ruminot RN, Jovino Novoa UDI y Carlos Ominami PS, comentaran acerca del tema y sus impresiones del papel de Estado en la adopción de políticas públicas durante la crisis financiera.
Tanto expertos como parlamentarios coincidieron en que la crisis financiera internacional ha generado recesión en los países desarrollados y desaceleración de la economía en países emergentes, como Chile. Esto implica que las perspectivas económicas sean un tanto pesimistas y por ende las medidas de políticas públicas que adopte el Estado pasen a ser fundamentales para la estabilidad de la economía nacional
Las crisis financieras son intrínsecas a la existencia de sistemas económicos. No hay país que tenga un sistema financiero con bancos comerciales que no hayan sufrido al menos una crisis.
El primer terremoto económico del que se tiene documentación fue la crisis de los Tulipanes, a mediados de 1630, en Holanda. Desde entonces las economías han sufrido desplomes recurrentemente. El más conocido internacionalmente, fue la crisis de 1930 que como la actual, se origino en una excesiva expansión del crédito en EE.UU.
Según el Fondo Monetario Internacional, desde 1970 han ocurrido 124 crisis sistémicas en todos los continentes, incluyendo España en 1977, los países nórdicos a principios de los 90, Japón en los 80 y Corea en 1997. Esta última dio origen a la llamada Crisis Asiática de fines de 1990.
Para el economista Luis Escobar la crisis de hoy es la peor de todas que ha afectado la actividad económica, lo cual ha significado una contracción generalizada del mundo industrializado que no se había visto en 60 años.
Fuente:Banco Central
Es tan difícil predecir su evolución, dice Escobar, que incluso las mismas opiniones de varios premios Nobel van de un extremo a otro, desde los que piensan que la economía norteamericana tardará por lo menos 4 años en alcanzar estabilidad, hasta aquellos que estiman que la economía comenzará a repuntar a partir de octubre de este año.
En cuanto a Chile, manifestó que “hoy puede girar contra sus ahorros para financiar una política de gasto fiscal contracíclica. El gobierno de Chile está en una posición en que dispone de activos que superan las deudas que mantiene, lo cual le permite acceder a los mercados de créditos”.
En base a esto las propuestas del gobierno se basan en cuatro categorías:
Inversión y consumo: Se ejecutarán proyectos de inversión pública por US$700 millones adicionales a los incluidos en el presupuesto, se suspende por el la aplicación del impuesto de timbres y estampillas, habrá incentivos adicionales a la forestación por US$20 millones, aporte al Fondo Común Municipal por US$41 millones para mantener los niveles de empleo y aporte de capital a Codelco por US$ 1.000 millones.
Financiamiento a empresas: En este ámbito se reducirá el Pago Provisional Mensual (PPM) a un costo de US$460 millones durante 2009 y una línea de garantía de la CORFO para reprogramar créditos por US$50 millones.
Apoyo a personas: La entrega del bono de 40 mil pesos por carga familiar a grupos de bajos ingresos, el costo final de esta entrega será US$224 millones y la devolución anticipada de impuestos de renta implica un costo de $220 millones.
Empleo y capacitación: Las medidas van en subsidiar el empleo formal con un costo estimado de US$102 millones, capacitar al personal descontando esto de los impuestos mensuales sin espera el término del ejercicio contable, en un costo estimado de US$147 millones.
Para Luis Escobar las decisiones de inversión y consumo constituyen una medida contracíclica y espera que realmente sean adicionales al presupuesto y que se ejecuten. Por ejemplo, el gravamen de timbres y estampillas se supone que facilitaría la inversión al reducir el costo al crédito pero, agrega Escobar, como todas las medidas de reducción de impuestos, no puede tener mucho efecto ya que depende de que se materialicen los créditos. Sin embargo la demanda por crédito disminuye en las recesiones, es decir, su efectividad es dudosa.
En los incentivos forestales el experto cree que su utilización dependerá de las empresas que deberán aportar recursos complementarios. “Es probable que si la burocracia para obtenerlo no es excesiva, ayudaría a mantener niveles de empleo y la competitividad del sector forestal a largo plazo”.
El traspaso de fondos a los municipios es para apoyar las inversiones y eso va en la dirección correcta dice Escobar, sin embargo puede haber problemas de equidad ya que los municipios con mayor capacidad para presentar proyectos son generalmente los más ricos y no necesariamente donde el desempleo es mayor.
El aporte a Codelco, según el FMI, no se registra como gasto en las cuentas fiscales. Su objetivo es sacar adelante su programa de inversiones a un costo menor que si se endeudara. En tanto en el financiamiento que se pretende hacer a las empresas como el Pago Previsional Mensual, PPM, escobar considera que “gran parte de este impuesto no se habría pagado de ninguna manera porque los ingresos de las empresas disminuyen… es una medida de impacto menor.”. A diferencia de la línea de garantía a CORFO que “tiene un efecto mayor siempre y cuando, no se burocratice”.
A juicio de él el bono de 40 mil pesos va directamente al bolsillo de la gente y por ende se gasta, en relación a la devolución anticipada de impuesto es posible que esté sobreestimada ya que no es claro que se traduzca en mayor gasto en la economía. En empleo y capacitación calificó como buena la medida tomada por el gobierno, pero que tendrá poca efectividad en una recesión.
Escobar finaliza que “no hay que esperar un gran impulso fiscal como resultado del paquete de medidas presentado en enero…si la recesión se agudiza es posible que el gobierno se vea en la necesidad de implementar medidas fiscales adicionales. Sostiene además, que “el próximo gobierno deberá establecer una política fiscal que sea creíble, esto es, que asegure que se mantendría un colchón de ahorros fiscales importantes y que la deuda pública no aumentará significativamente”.
Una de las cosas que aconseja el economista es que el futuro gobierno no pueden dejar de considerar medidas a largo plazo que fortalezcan los estabilizadores automáticos (recaudación de impuestos y seguro de desempleo) y los planes estratégicos de inversión pública.
Tras la larga bonanza la crisis financiera norteamericana ha desatado el pánico, la economía mundial mostraría en 2009 su peor resultado en 50 años, sin embargo la historia muestra que los pánicos financieros han ocurrido esporádicamente y dejan heridas de larga duración.
De 0,5% será la caída del ingreso mundial y las economía emergentes sienten el golpe, el crecimiento esperado-PIB 2009- en el caso de Chile sería 0,1% con suerte. América Latina tiene a mantenerse como es el caso de Brasil, Colombia, Perú.
“Las economías emergentes de Asia y América son hoy más fuertes y dinámicas que antes. Si extraen de la crisis las lecciones correctas y se evita el expediente fácil del populismo estatista, puede terminar resultando favorecidas con más inversión y mejor desempeño”, dice por su parte el economista Juan Andrés Fontaine.
Agrega que aunque las materias primas mantienen buenos precios, el auge de demanda de ellas ha concluido, por ejemplo el cobre y petróleo vuelven a su promedio histórico.
Concuerda con sus colegas economistas en que la crisis provienen del exceso de endeudamiento y auge en los valores bursátiles y bienes raíces. “Cuando la burbuja estalla, la solvencia de los bancos es cuestionada y se desata el pánico. Se derrumban los precios de las acciones y propiedades, lo que agrava el endeudamiento y por tanto las pérdidas de riqueza provocan contracción de la demanda y el empleo”.
Crecimiento esperado PIB 2009
Fuente: Fontaine y Paul Consultores.
En cuanto a la situación chilena dice que pese a las reconocidas fortalezas de nuestra economía, la crisis está golpeando con inesperada fuerza, con lo cual la demanda interna caerá y el producto reducirá su crecimiento a cerca de cero.
Lo anterior se manifiesta por ejemplo en la caída de:
Producción minera
Venta de bienes durables
Permisos de construcción
Importaciones
Venta de casas
Venta de autos
Exportaciones
Si la economía mundial se resiente también lo hace la chilena, “el empleo se está resistiendo y la cesantía sube. Hay que evitar alzas artificiales en los costos laborales, la legislación laboral no protege a los desempleados y faltan medidas para desalentar los despidos y estimular las contrataciones”, dice Fontaine.
Juan Andrés Fontaine también propone medidas como que el Banco Central evite que la alta tasa de interés sea un factor de contracción: “está bien recortar la tasa, pero deberá hacer más, conforme cae la inflación”.
En materia de exportaciones señala que hay que dejar flotar el dólar hacia arriba, lo cual estimularía las exportaciones y las inversiones.”Por eso es contraproducente la decisión del gobierno de financiarse liquidando sus dólares ahorrados en el exterior. Es oportuno una política fiscal contra cíclica, pero por efectuarse a partir de un presupuesto futuro, es pan fiscal hoy y hambre para mañana”.
El economista es pro de las medidas adicionales como no crear burocracia, promover el empleo, apoyar con mecanismos de financiamiento a largo plazo a la Pyme, elevar la productividad mediante reforma del Estado, incluyendo las empresas públicas, desechar iniciativas estatistas, mejoramiento de la inversión en educación, relanzamiento de plan de concesiones de obras públicas y financiarse sin afectar el dólar.
La profesora Stephany Griffith-Jones quien ha sido asesora del Banco Central de Chile y de la República Checa, durante el seminario se refirió a la reforma al sistema financiero internacional.
En su ponencia hizo énfasis en la necesidad de mantener el nivel de gasto y apoyarse en mecanismos de fomento como la Corfo, Indap, Sercotec para que las empresas , más allá de su tamaño, no se vean limitadas en su actividad económica. Hay que mejorar la efectividad en la toma de decisiones del Estado.
Agrega que en países desarrollados la efectividad radica en maximizar la acción pública, y en este campo Chile tiene buenas posibilidades de hacerlo también manteniendo la demanda agregada.
La economista piensa que los desequilibrios macro económicos se producen por una falta de consistencia en las políticas económicas, la falta de rol del Fondo Monetario Internacional, FMI. Además habría responsabilidad en un sistema nacional de reservas, basado en monedas nacionales, por ejemplo el dólar, y regulaciones deficientes, insuficientes o incompletas.
Y para lograr una regulación eficiente, dice, ésta debe ser completa: transparencia de todas las transacciones e instituciones, regulación que incentive la liquidez y solvencia para todos los actores e instrumentos, necesidad de coordinación internacional de regulación”.
Otro de los expositores, el abogado y doctor de la Universidad de Yale (EEUU), Carlos Fortín, se refirió en el seminario al "Impacto de la crisis financiera mundial sobre el ejercicio de los derechos económicos y sociales" y la importancia de la flexibilidad del mercado del trabajo.
Fortín, apoyado en Gerry Rodgers, Director del Instituto de Estudios Laborales de la OIT, Labour Market Flexibility and Decent Work, 2006, explica que los componentes de esta flexibilidad son:
Protección del empleo: libertad del empleador para emplear y despedir. En la mayoría de los países, junto a la protección del trabajo regular o estándar, hay una variedad de status de empleos temporales o menos protegidos como forma de flexibilidad.
Flexibilidad salarial, incluyendo la regulación del salario mínimo, la actividad sindical y el grado en el cual hay negociación de salario colectiva.
Flexibilidad interna o funcional: la capacidad de las firmas de organizar y de reorganizar los procesos de producción internos y el uso del trabajo, por ejemplo a través del horario flexible, el contenido del trabajo, las necesidades de habilidades o el cambio técnico.
Flexibilidad del lado de oferta: flexibilidad en horarios de trabajo para cubrir necesidades del trabajo y de la familia, o la portabilidad de los derechos y de los beneficios que permitirían movilidad entre los trabajos.
Puntualiza en las medidas para combatir la recesión mundial y apoyar a los más pobres, que ha enfatizado por ejemplo la ONG Social Watch durante febrero de 2009:
Invertir en la gente: los paquetes anticíclicos de estímulo para reactivar la economía deben al mismo tiempo invertir en recursos humanos, mejorando la infraestructura educativa y de la salud y la provisión de servicios esenciales como el agua potable, el saneamiento y la electricidad.
Promover los derechos humanos, incluyendo igualdad de género, pleno empleo y trabajo decente, y los medios necesarios de alcanzar la dignidad para todos.
Chile - Índice real del Gasto Público en Salud y Educación, per cápita
(1990 = 100)
Salud
Educación
1990
100,0
100,0
1995
170,6
154,6
2000
222,8
238,6
2005
296,8
282,9
2006
333,0
297,6
2007
373,3
375,2
2008(e)
411,7
375,2
2009(e)
443,5
396,6
Fuente: DIPRES (e) estimaciones basadas en Presupuesto
Finalmente enfatizó en las propuestas de flexibilidad laboral, que fueron propuestas por al OCDE durante el 2004:
Opinión parlamentaria acerca de políticas públicas y crisis 2009
Durante el seminario senadores y diputados participantes tuvieron su espacio para presentar sus apreciaciones sobre cómo enfrentar la crisis financiera, la forma en que el gobierno está tomando medidas y las cosas que aún están pendientes.
Senador Carlos Ominami: La crisis financieras nos han acompañado a lo largo de la historia, pero la que se está viviendo es inédita: será larga y de difícil resolución, ya han quebrado bancos y los organismos de fiscalización están funcionando, no se ha hablado de las clasificadoras de riesgo y existe un problema de fe pública
Senador Jovino Novoa: En países como Chile, que no están infectados directamente por los activos tóxicos, el Gobierno debe garantizar el normal funcionamiento del sistema financiero local, que se ve afectado por fuertes restricciones de liquidez del sistema internacional, rol fundamental del Banco Central. También se debe contener los efectos de la crisis financiera en el sector real, efectos que se dan a través de dos componentes; menor demanda externa de nuestros productos, restricciones de liquidez para las empresas (sobre todo las más riesgosas, como las Pymes o las grandes que se encontraban muy endeudadas antes del desplome).
Para que las empresas tengan mayor liquidez se debe aliviar la carga tributaria, postergando pago de impuestos (patentes comerciales, IVA, PPM, contribuciones, renta), generando mecanismos o subsidios transitorios que permitan mantener el empleo (repactar jornada, repactar salarios, dar subsidio a la contratación).
Diputado Eugenio Tuma: El rol de Estado en esta crisis debe estar focalizado en el trabajador, en formular y crear empleo, menos despedidos por parte de las empresas, subsidios de contratación de mano de obra, seguro de cesantía, necesitamos empleos que sean a su vez sustentables.
Senador José García-Ruminot: Los legisladores necesitamos de este tipo de discusiones para enriquecer nuestra laboral, en cuanto a cuanto a la crisis me pregunto donde estaba el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional, las facultades de economías, las prestigiosas universidades, que nunca levantaron la voz para señalar lo que venía… estamos frente a una burbuja que pronto va a reventar. Acá los perjudicados son los trabajadores.
Diputado Carlos Montes: Se dice que será la crisis más larga y más profunda, es claro que no estamos blindados, no basta con el ahorro. En materia de planes no estábamos preparados para estos elementos contracíclicos, por eso, los esfuerzos deben estar destinados a la capacitación laboral sobre todo técnica, apoyo a los jóvenes para disminuir su cesantía y además de contar con la modernización de la pequeña empresa.
Cualquier inyección que se quiera dar a la economía la Contraloría funciona como camisa de fuerza, ya que requiere tres o cuatro meses para poder resolver sobre un determinado proyecto que se quiera implementar.
Diputado Julio Dittborn: La capacidad que tenemos para predecir acontecimientos económicos es muy limitada. El mundo no es kynesiano o no-keynesiano. El tema no es tan tajante, lo que debemos considerar es la generar más gasto público ante esta crisis. El parlamentario cree que la crisis seguirá empeorando a lo largo del año, ya que en el caso de Chile el país no estaba blindado, así es que en un mundo globalizado la economía nacional se resentirá igual ya que está ligada a las economías mundiales. Dittborn, agrega que las medidas deben ir apuntadas a generar más liquidez a las Pymes, ayudar a las familias a aumentar su poder adquisitivo y protecciones en materia de empleo.
