Usted buscó por: Johnson M., Christian

Un modelo de de intervención cambiaria

Descripción:

EN: Documentos de trabajo / Banco Central de Chile.(Santiago, Chile).No. 90 (dic. 2000), 29 p., gráfs.

Se presenta una metodología de intervención cambiaria centrando la atención en la volatilidad del tipo de cambio nominal. Utilizando un enfoque de Value at Risk (VaR), en conjunto con un modelo de volatilidad condicionada del tipo GARCH(1,1), se proyectan intervalos aceptables de variación de la moneda, de manera de obtener una señal de alerta temprana del grado de intervención que la autoridad responsable de la política cambiaria debe aplicar para suavizar los shocks cambiarios. Se incentivaría el desarrollo del mercado cobertura, disminuyendo los costos producto de una menor volatilidad implícita. La efectividad del método se fundamenta en la credibilidad que la autoridad posea en el mercado.


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