Nació en Santiago, el 28 de agosto de 1840. Hijo de Pedro José Palazuelos Aldunate y Mónica Ramírez. Medio hermano de los ex diputados propietarios don José Antonio y Pedro Antonio Palazuelos Astaburuaga.

En 1871 se casó con su prima, Clorinda Maturana, haciéndolo por el civil solamente, ya que por el parentesco, debió pedir una autorización especial, la que no le fue concedida, más que nada, porque no había ninguna disposición en el Código Civil respecto de personas que no profesaran ninguna religión. Este acto de protesta contra la costumbre establecida causó un gran revuelo en la curia y una serie de polémicas y fue el primer paso para instaurar el "matrimonio civil", lo que también presionó para aprobar la "Ley de Matrimonio Civil". Dos meses después se celebró privadamente la ceremonia religiosa.

Estudió humanidades en el Seminario y en el Instituto Nacional; luego estudió Leyes y se graduó de abogado el 9 de enero de 1863.

El 12 de diciembre de 1858 concurrió a la Asamblea Constituyente, contraria a la política de Montt y fue tomado preso debido a los incidentes ocurridos en la "Revolución del Colihue".

Miembro del Partido Radical en 1864 fue secretario de la Primera Asamblea Radical de Santiago. Y en 1888, fue uno de los organizadores de la Convención Radical de 1888, precursora de la revolución de 1891, de la que fue partidario.

En 1865, durante el gobierno de don José Joaquín Pérez Mascayano, fue nombrado secretario de la Legación de Chile en Colombia y Venezuela.

En 1871 trabajó en pro de la candidatura presidencial de don José Tomás Urmeneta y lo hizo con tanto empuje, que después de la derrota fue atacado en su hacienda de La Ligua y tuvo que defenderse a mano armada. Fue procesado y tuvo que abandonar el país.

En 1873 fue desterrado y fijó su residencia en Caracoles, que pertenecía a Bolivia y se dedicó en esa zona a explotaciones mineras. Para defenderse contra la presión de las autoridades bolivianas, fundó la Sociedad La Patria, en unión de otros compatriotas, que difundió la resistencia contra Bolivia y la emancipación de Antofagasta, que fueron parte de la génesis de la guerra del Pacífico en 1879.
Durante la contienda, prestó servicios al ejército de ocupación en Antofagasta y Caracoles.
Fundó el Club Social de Caracoles y por esto fue perseguido por las autoridades bolivianas.

Regresó a Chile en 1886 y fue electo regidor por la municipalidad de Santiago durante ese mismo año.

Socio del Club Radical, del cual fue presidente durante un tiempo.

En 1894 fundó el diario La Ley, de Santiago, órgano del Partido Radical y en el que atacó las creeencias católicas y propagó los principios del librepensamiento. En esta lucha cayó herido de muerte el 10 de mayo de 1897, mismo día en que murió.