Artículo 311.- El Presidente de la República, de conformidad con las leyes citadas en el artículo siguiente, podrá otorgar título definitivo de dominio, de sitios fiscales situados en las zonas urbanas, o suburbanas, en forma gratuita, sin más trámite y otros requisitos, a cooperativas de viviendas, legalmente constituidas, para su urbanización y posterior construcción de poblaciones para los integrantes de las citadas cooperativas.

    Será condición del otorgamiento del título respectivo que la cooperativa tenga aprobada en principio una operación hipotecaria por parte de la Corporación de Servicios Habitacionales o de Asociaciones de Ahorro y Prestamo, Cajas de Previsión o empresas patronales.

    Mientras existan vigentes hipotecas u otros derechos reales constituidos sobre la propiedad en que se han otorgado títulos por parte del Fisco, sólo se podrá caducar la concesión otorgada siempre que se respete la validez de los gravámenes constituidos.